自身养老优先于女儿嫁妆
文/本刊金融工作室 国家理财规划师 邢力
女儿顺利上大学、房贷车贷已还清、月余万元无压力。刚刚年过半百的马先生已基本度过了人生奋斗和支出的高峰期，进入了享受生活的家庭成熟期，真是可喜可贺!今后从50岁走向60岁的这10年，可以说是马先生夫妇俩好好享受生活的黄金时期。一是因为这个年龄段，人的阅历、精力和资产实力这三个“力(历)”达到了最佳的平衡点，通俗地说就是有闲有钱也还有力气玩得动。而且60岁退休后(即使考虑延迟退休，以马先生目前的年龄最多也只是多工作1、2年)，马先生的职场收入也会大幅锐减，这10年也是尽可能多地积攒退休金的黄金期。
短期理财选择颇多
作为老股民，面对“熊”霸全球的A股市场，股票市值缩水也完全可以理解。但考虑到马先生夫妇目前没有太大的消费压力，这笔深度套牢在股市里的30万元资金可暂不去操作。一是在市场走势不明朗的环境下，尽量减少不必要的买卖成本。二是任何股市都逃不出牛熊转换的铁律，只是没人能准确预测到牛熊更迭的时间点。但从宏观上看，此轮大熊市已连绵持续6年多，上证指数和沪深300指数的市盈率和市净率都早已刺穿998点和1664点这两个历史大底，尽管没人知道今年股市是不是会绝地反转，但股市上升空间显然比下降空间大得多，现在割肉离场肯定不明智。对于普通个人投资者，我们一般建议通过购买股票型基金投资股市，由专业人士代为操盘，往往能取得比散户直接投资更好的收益，如果对基金经理也不够信任，不妨直接投资指数基金，这样至少在股市上涨时，不会因为自己选股失误而出现只赚指数不赚钱的被动局面，供马先生参考。
另外，此次IPO重新开闸后，新股投资规则较以往有了较大改变，打新股收益率会变得更高还是更低，风险更大还是更小，目前还很难准确判断。不过理论上说，改革后新股发行市盈率会有所下降，留给二级市场的溢价空间更大，马先生也可尝试一下。如果亲自打新股，则务必把主力资金集中投资新股，以提高中签概率，或选择购买专门打新股的理财产品或可投资新股的债券基金，因为改革后机构投资者打新的中签概率有所上升，通过购买理财产品“团购打新”的收益率可能比自己打新更高。
过年期间股市休市的情况下，建议马先生可提前购买货币基金，虽然年末资金紧张局面有所缓解，但货币基金整体收益率依然不错。另外为避免节前大量资金涌入以摊薄原基金持有者的收益，许多货币基金都会在春节前几天提前关闭申购通道，马先生一定要留意。万一错过机会，也可以通过买卖7日/14日国债逆回购的方式获得一定收益。
目前马先生持有的8万元活期储蓄也可买入货币基金以提高收益，目前华夏、易方达、汇添富等多家基金公司的货币基金已支持7X24小时实时赎回到账，使货币基金的流动性与活期储蓄基本无异。
长期投资两手准备
长期理财计划方面，建议马先生优先考虑自身和太太的养老规划。因为从理财优先次序上看，自身的养老金储备比儿女的婚嫁金储备更重要也更刚性。而且马先生也培养了一个非常出色的女儿，按照时髦说法，此乃“建设银行”。如果女儿足够优秀，即使父母不准备任何嫁妆，也同样能找到一个各方面条件都过硬的如意郎君。
但考虑到爱女心切，因此马先生不妨在资金安排上做两手准备。一方面，以为自己和太太筹备养老金为目的进行股票、债券和各类固定收益理财产品的投资。另一方面，过3～5年，等女儿工作后，以马先生积攒的部分养老金为首付，以女儿的名义贷款，在自住房附近再购买一套商品房，产权人最好写一家三人名字(如只写女儿一人名字，务必保留好首付款实际出资人凭证)，待女儿今后到谈婚论嫁的年龄时，假如男方家没有婚房或无力再单独购置婚房，则这套房子可作为女儿的婚房，这要比给女儿40万嫁妆更名贵，更保值，也更能体现岳父家的经济实力和对孩子的爱。由于产证上有自己的名字，这套房子今后也是马先生夫妇养老的备用资产。如果男方家有婚房，那这套房可以出租赚取租金以补贴马先生夫妇的养老金，至于女儿的嫁妆，送辆车也是比较体面的选择。
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