三大特征
从历史上的10倍牛股看，这些股票主要有三大特征：稳定而高速的业绩增长、高于平均水平的净资产收益率(ROE)、行业或者产业龙头。
10倍牛股之所以成为牛股，就是因为这个公司持续维持高速增长，是业绩长跑冠军。公司价值决定股票价格，长期来看市场会参考公司业绩增速来进行投资，对于业绩增速高的公司，市场会给予较高的预期，从而使得这类公司的股价涨幅显著超过增速偏低公司。股价的上涨，是市场对其公司收入不断增长的预期反映，但市场预期的形成，有时候需要一个比较长的过程。
需要注意的是，一旦公司业绩增速明显放缓也许意味着公司的基本面可能出了一些问题，这往往是一个危险的信号。因此要时刻关注业绩增长速度的变化情况，这也许可能就是一个股价的拐点。
ROE水平是一个重要的选股指标。一般来说，高成长的牛股具有高于行业平均水平的ROE水平。由于ROE代表了公司净资产回报率，代表了资金的利用效率，利用此指标可以区分管理水平的良莠不齐。一个能成为10倍牛股的公司的内涵，一定是有一个积极进取的管理层和完善的公司治理结构，持续领先、难以模仿的核心竞争力是公司得以持续快速成长的关键。
有了持续增长的业绩和优异的净资产收益率，使得这些公司往往是它所处行业或者产业的领军者。比如白酒行业，贵州茅台和五粮液(14.88, 0.17, 1.16%)的财务指标都很亮眼，但贵州茅台的走势比五粮液的表现要好很多。这样的情况在各个行业或者子行业、产业领域都普遍存在。
牛股诞生于哪些行业
过去的10年，中国经济处于快速发展时期，发展速度的加快，带动了一大批行业的“全面开花”，也正是这些契合经济发展轨迹的行业产生了不少10倍牛股。今后10年，中国经济将是经历转型的10年，发展速度不仅有所降低，企业效益也会下降，转型要比单纯的发展来得更为艰难。由于转型中的经济有着较大的不确定性，因此要在不确定中找到确定，找到10倍牛股可能也就更不容易。
事实上，比较确定的能够保持持续快速增长的、产业结构升级与消费结构升级趋势一致的行业存在着机会。目前被一致看好的行业包括食品饮料、医药、保健品、服装等快速消费品等较有可能产生10倍牛股。
医药行业2006~2013年8年的牛市来自需求的升级、行业有序发展和充足的行业资金支持。行业发展阶段是行业进入有序的发展，恰遇行业需求升级。政策面上，行业获得充分的资金支持，药品价格管制和招标处于偏宽松状态，造就股市一轮大牛市。随着需求进一步升级，未来仍可孕育新的大市值公司。
此外，连锁经营的零售企业可将其因依托管理和营销技术构建的盈利模式不断复制，并可进一步从具有垄断性质、可持续扩张强化的网络渠道中获取超额利润，这一领域因此有较多的机会产生10倍牛股。
在消费升级大趋势下，通信和信息技术行业整体景气有望持续走高。相关领域中已经确立技术优势、具备自主创新能力的公司，具备持续成长能力的公司值得关注。
把握投资时机
投资10倍牛股获取高收益，不仅仅需要选到对的股票，还需要在对的时间买入，太早或者太晚介入都会带来投资损失。只有在10倍牛股呈现出“牛股之势”时介入，在它失去了“牛股之势”时退出才可以获取完美的收益。因此，投资牛股的时机选择是成功投资牛股的重要因素。
事实上，买入股票的最佳时机往往就是你发现了价值可靠却价格低廉的股票之时。只要其股价下跌到合理价位你就可以买入。最好的时机往往是在股市崩盘或大跌的时候，如果你能在市场恐惧时大胆贪婪，那你将会抓住你做梦都想不到的投资良机。
当然，卖出时机也十分重要，成长股如果过早卖出，可能错失未来的大幅上涨机会。而如果一家成长公司经营陷入崩溃，收益锐减，原来由于投资者争相买入而哄抬到很高水平的市盈率也会相应大大下降，那么，卖出的时机也不能错失。
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