上周，梅花伞业股份有限公司发布公告：拟出售全部资产及负债，并以发行股份方式收购上海游族信息技术有限公司(以下简称游族信息)100%股权并募集配套资金。交易完成后，上市公司主体实际控制人变更为游族信息董事长林奇，游族信息将完成借壳上市，而梅花伞也将由伞具制造商正式转型为一家网络游戏类上市公司。这也意味着梅花伞的伞业部分正式退出资本市场。
作为全国首家登陆资本市场的晴雨伞企业，曾经，梅花伞的上市给晋江乃至全国的伞业发展注入强大的动力。如今，恰逢制伞行业形势颇不景气之际，梅花伞伞业部分选择退市，是不是对行业失去信心的表现?因为忙于此次资产重组一案而无暇分身的梅花伞董事长王安邦，在接受记者电话采访时一再强调：“退出是为了走得更远，我对制伞行业始终充满信心!”
一场三方受益的资产重组
重组方案显示，上市公司梅花伞拟以非公开发行股份的方式收购游族信息100%的股权，发股价格为20.06元/股，发行股数1.93亿股，收购总金额达到38.67亿元。交易完成后，林奇将持有上市公司10086.53万股，占总股本的33.31%，成为梅花伞的最大控股人。
而整个收购完成之后，梅花伞原先最大股东王安邦持股比例从46.71%变为12.79%(其原来的股份数额3873.85万股不变)，成了梅花伞的第二大股东。从表面上看，梅花伞似乎有“易主之嫌”，但在王安邦看来，这起资产重组案，于游族信息、于他本人、于梅花伞业部分，均是一场三方受益的重组。
从重组方案来看，首先，根据梅花伞披露的按照收益法评估的结果，游族信息100%股权净资产账面价值1.14亿元，评估价值为38.67亿元，增值37.53亿元，增值率3281.05%;再者，梅花伞拟采用询价发行方式向不超过10名符合条件的特定对象非公开发行股份募集配套资金，总金额不超过4.9亿元，发行价格不低于18.06元/股，用于增强重组完成后上市公司的盈利能力。若交易全部完成后，游族信息将通过“借壳上市”的方式，成为真正意义上的A股网游第一股，林奇身价也攀升至20.23亿元。
与此同时，梅花伞包括晴雨伞制造业、大宗贸易、矿业等全部资产以及负债估值作价2.69亿元转手给了厦门梅花实业有限公司(以下简称“厦门梅花”，“厦门梅花”实际控制人是原来梅花伞的实际控股人和最大股东的王安邦)。而截至2013年8月31日，梅花伞的总资产为64504.66万元，净资产的评估价值26197.44万元。换言之，王安邦不仅以2.69亿元的价格收购了原先梅花伞总资产价值6.4504亿的所有业务，还将拥有重组后梅花伞12.79%股本，现价值约4.9亿元的股票资产。
而从梅花伞层面来说，公告称，通过本次交易，将上市公司原有盈利能力较弱、未来发展前景不明朗的晴雨伞制造及销售、大宗贸易及矿业(黄金采选)业务出售，同时注入盈利能力较强，发展前景广阔的网络游戏的研发及运营业务，实现上市公司主营业务的转型，从根本上改善公司的经营状况，提高公司的资产质量，增强公司的盈利能力和可持续发展能力，以实现上市公司股东的利益最大化。
公开数据显示，尽管今年上半年梅花伞实现营业收入相比去年同期大幅增长187.93%至5.75亿元，但是归属于上市公司股东的净利润则下滑378.8%至亏损391.99万元。而游族信息在重组方案的《盈利预测补偿协议》中承诺，游族信息在 2013 年、2014 年、2015 年和 2016 年的净利润将分别不低于 2.86亿元、3.87亿元、4.51亿元和 5.22亿元。
已有0人发表了评论