传央行利率市场化方案获批 先取消五年期存款利率（2）

利率改革进程分三步完成

据参与这一方案讨论的人士透露，综合各方面意见与诉求，央行为利率市场化进程设定了近期、近中期和中期目标：近期目标是建立健全自主定价机制、取消贷款利率下限;近中期目标是形成较为完善的市场利率体系、健全中央银行利率调控能力;中期目标是全面实现利率市场化，使央行形成通过政策利率来进行宏观调控的能力。

基于上述设计，在已经出台政策措施的基础上，近期央行有望通过简并基准利率期限档次、建立主导利率集中报价和发布机制、发行大额存单等方式来稳妥推进利率市场化的进程。目前在金融界比较一致的评价是，随着利率市场化的深入推进，作为重要要素之一的资金价格将更加市场化，将有效提高资金配置，深刻影响金融生态、大大促进实体经济发展。

构建主导利率利率形成还需细化

央行的想法是，在贷款利率下限取消后，建立贷款的主导利率集中报价和发布机制，在报价团成员自主报出本行对其最优质客户贷款利率的基础上，由全国银行间同业拆借中心计算并对外公布主导利率的平均利率。

利率市场化改革的内涵，不仅包括取消存贷款利率的管制，还包括在放开管制后如何打造一个有效的基准利率调控体系。

这样，可以形成信贷市场主导利率与货币市场现行Shibor相互补充的格局，而二者在报价期限和定价产品类型等方面亦可以相互配合。

中国信贷市场主导利率形成的规定还需细化。比如美国信贷市场的主导利率主要是针对小企业和个人客户，而国内商业银行则主要是公司客户。赵先信建议，商业银行应先将客户分门别类，然后根据公司客户、个人客户和小微企业客户不同分类，分别进行报价。