看好政策受益行业
在展望今年投资机会时，一月份的冠军宝盈核心优选基金经理王茹远在2012年四季报中写道，看好2013年优秀成长股价值凸显的机会以及部分行业受益政策改革的机会。
王认为，2013年各个行业真正“具备颠覆性技术和应用”的成长股都有望脱颖而出，享受较高的PE。看好部分行业受益政策改革的机会，例如“民营资本进入电信领域”有望实现重大突破。
从去年四季度末持仓情况看，宝盈核心优选超配信息技术，该板块占基金净资产的35%，该基金最看好的三只股票为拓尔思、科大讯飞、赛为智能，配置比重均占基金净资产的8%以上，目前这三只股票除了赛为智能股价从去年12月初至今翻番外，其余两只股票股价还没有大幅上涨的迹象。
实际上，对医药行业2013年一季度的走势判断，上述五只医疗行业基金态度并不一致，博时、华宝兴业、融通态度相对谨慎，而汇添富、易方达则比较乐观。
谨慎来自于三个方面，其一市场对医药行业整体高增长预期较高，而年报的临近，部分公司的增长可能会低于一定市场预期，从而导致行业整体估值水平仍有小幅下降空间;其二，药品降价措施以及基药招标政策等仍存在一定负面因素;其三，获利回吐以及行业整体估值偏高和创业板中小板的解禁压力。
乐观者认为，首先，医药行业在人口老龄化、医保水平不断提升的背景下，依然将保持良好的增长，医药主流公司整体业绩或将继续领先各行业;其次，医药行业政策转好信号较强，大病医保、城镇化等政策将继续扩大医疗需求的蛋糕，另各省药品招标政策越来越理性化，招标中的质量分层有利于优势品种的价值挖掘;其三，医药股目前的市盈率处于历史上的较低水平，进一步下跌的空间有限。
虽然在行业走向有些分化，但在配置思路上，大多数今年业绩排名靠前基金的配置思路趋同，即重点配置企业竞争优势明显、具有长期成长能力的个股，并在短期关注年报和一季报业绩可能超预期的个股，尤其关注2013年业绩可能出现拐点的企业。
已有0人发表了评论